В учреждении товарной биржи не могут участвовать

Задания для студентов по дисциплине «Коммерческое право»

Студенты претендующие на оценку «удовлетворительно» решают только блок «А», Студенты претендующие на оценку «хорошо» решают блоки «»А» и «В», Студенты претендующие на оценку отлично решают блоки А, В, С.

Задания для тех, чьи фамилии начинаются с А-И.

Блок А заданий на оценку «удовлетворительно».

1. Ответьте на вопросы:

1.1. Дайте характеристику основных научных взглядов на природу коммерческого права и его место в системе права

1.2. Дайте понятие коммерции и коммерческого права.

1.3. Соотнесите между собой гражданское, предпринимательское и коммерческое право.

2. Решите тест:

1. Слово «commercium” в переводе означает:

а) рыбалка;

б) предпринимательство;

в) торговля.

2. Коммерческая деятельность – это:

а) вид предпринимательской деятельности;

б) всегда деятельность непредпринимательская;

в) деятельность только бюджетных организаций.

3. Цель коммерческой деятельности – это:

а) извлечение прибыли посредством систематического отчуждения товаров;

б) просто систематическое отчуждение товаров;

в) безвозмездная передача товаров третьим лицам.

4. Розничная торговля в гражданском праве – это:

а) совершение договоров возмездного оказания услуг;

б) совершение договоров поставки;

в) совершение договоров розничной купли-продажи.

Блок В заданий на оценку «хорошо».

Решите тест:

а) высшие и местные органы государственной власти и управления, кредитные организации, страховые и инвестиционные компании и фонды, общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды, физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность;

б) только физические лица;

в) только кредитные и страховые организации.

2. Участниками биржевой торговли на товарной бирже являются:

а) только члены биржи;

б) члены биржи, постоянные и разовые посетители;

в) члены биржи, а также иные биржевые люди.

3. Биржевые торги проводятся по модели:

а) конкурса;

б) конкурса или аукциона по выбору биржи;

в) аукциона.

4. Биржевые сделки:

а) подлежат государственной регистрации;

б) подлежат внегосударственной регистрации;

в) не подлежат ни какой регистрации.

5. Биржевые сделки могут совершаться:

а) от имени и за счет биржи;

б) от имени биржи, но за счет участника торгов;

в) от имени и за счет участников торгов.

6. Биржевая арбитражная комиссия создается как:

а) орган, осуществляющий примирение сторон или выполняющий иные функции третейского суда;

б) арбитражный суд;

в) суд общей юрисдикции.

7. Посредническими договорами являются:

а) договор купли-продажи, договор дарения, договор аренды;

б) договор поручения, договор комиссии, договор агентирования;

в) договор поручения, договор комиссии, договор агентирования, договор найма жилого помещения, договор ссуды.

Блок С заданий на оценку «отлично».

Решите задачи:

Задача 1.

ООО обратилось в арбитражный суд с иском к администрации города, к ГУП о признании торгов недействительными.

20.08.2008 администрацией города проведен конкурс, предметом которого было право на заключение муниципального контракта на выполнение работ по дезинфекции помещений.

Победителем признано ГУП, с которым и заключен муниципальный контракт.

Истец полагает, что организатор конкурса необоснованно определил победителя конкурса, поскольку:

1) ООО (истец) предложило самые низкие цены, лучшие условия расчетов, представило документальные доказательства в подтверждение положительной репутации и опыта работы с бюджетными организациями, имеет все необходимые средства и оборудование для осуществления работ;

2) организатор торгов (администрация города) допустил следующее нарушение: применил дополнительный критерий, не предусмотренный конкурсной документацией, — оценки препаратов.

Решите спор по существу.

Каков порядок проведения конкурса на заключение муниципального (государственного) контракта? Какими нормативно-правовыми актами регулируется?

Каков порядок оспаривания конкурса?

Что входит в предмет исследования по спору о признании торгов недействительными?

Задача 2.

ОАО обратилось в арбитражный суд с иском к некоммерческой организации о взыскании суммы задолженности по договору энергоснабжения: 200 000 руб. основного долга и 70 000 руб. процентов за пользование чужими денежными средствами по статье 395 Гражданского кодекса Российской Федерации.

Ответчик против удовлетворения иска возражал, ссылаясь на то, что проценты за пользование чужими денежными средствами не подлежат взысканию, поскольку отсутствует вина в просрочке уплаты основного долга, ответчик принимал действия по поиску спонсорской поддержки для оплаты задолженности по договору энергоснабжения.

Обоснованны ли доводы ответчика? Дайте аргументированный ответ со ссылками на нормы права.

Что изменится, если ответчиком по делу будет выступать учреждение?

Изменится ли решение, если истец заявит требование о взыскании неустойки по договору в размере 5 % за каждый день просрочки вместо процентов по статье 395 Гражданского кодекса Российской Федерации? Какие доводы в этом случае должен приводить ответчик?

Задания для тех, чьи фамилии начинаются К-У.

Блок А заданий на оценку «удовлетворительно».

1. Ответьте на вопросы:

1.1. Метод и система коммерческого права.

1.2. Понятие, структура и состав коммерческого законодательства.

1.3. Понятие и классификация субъектов коммерческого права.

2. Решите тест:

1. Коммерческое право – это:

а) совокупность юридических норм, не регулирующих торговые и тесно связанные с ними отношения, возникающие между коммерческими и некоммерческими организациями и индивидуальными предпринимателями, или с их участием в процессе получения прибыли;

б) совокупность юридических норм, регулирующих торговые и тесно связанные с ними отношения, возникающие между коммерческими и некоммерческими организациями и индивидуальными предпринимателями, или с их участием в процессе получения прибыли;

в) совокупность не юридических норм, регулирующих торговые и тесно связанные с ними отношения, возникающие между коммерческими и некоммерческими организациями и индивидуальными предпринимателями, или с их участием в процессе получения прибыли.

2. Коммерческое право – это часть:

а) гражданского права;

б) уголовного права;

в) налогового права.

3. Принцип свободы договора означает, что его условия:

а) определяются всегда только по усмотрению сторон;

б) никогда не определяются по усмотрению сторон;

в) определяются по усмотрению сторон, кроме случаев, когда содержание соответствующего условия предписано законом или иными правовыми актами.

4. Коммерческий (торговый) оборот – это:

а) совокупность коммерческих (торговых) сделок, т.е. сделок непосредственно оформляющих торговлю;

б) система магазинов;

в) совокупность всех гражданско-правовых сделок в сфере торговли.

Блок В заданий на оценку «хорошо».

Решите тест:

Биржа— организация, создаваемая на добровольной паевой основе заинтересованными юридическими и физическими лицами в порядке, установленном законодательством. В учреждении биржи не могут участвовать государственные органы, банки, страховые, инвестиционные компании и фонды, общественные, религиозные и благотворительные организации.

Биржа создается по решению собрания учредителей. Они вносят пай, размер которого определяется собранием учредителей. В размерах внесенного пая учредители несут имущественную ответственность по результатам хозяйственной деятельности биржи. Биржа приобретает права юридического лица с момента государственной регистрации, а право на проведение биржевых торгов — после получения лицензии на право биржевой торговли.

Членом биржи может быть юридическое или физическое лицо, которое участвует в уставном капитале либо вносит членские или иные целевые взносы в имущество биржи, предусмотренные ее уставом. Членство на бирже дает право участвовать в биржевой торговле, принятии решений на общих собраниях биржи и в других органах управления биржей, участвовать в распределении прибыли или дивидендов и другие преимущества.

Органами управления биржей являются общее собрание учредителей и членов биржи, биржевой комитет (совет), правление (дирекция) биржи.

Высшим органом, руководящим деятельностью биржи, является общее собрание учредителей и членов биржи. В работе общего собрания без права решающего голоса могут принимать участие служащие биржи, приглашенные идругие лица.

В компетенцию общего собрания входит:

♦ рассмотрение и утверждение правил работы биржи,

♦ определение размера вступительного и ежегодных членских взносов, уплачиваемых членами биржи, размера биржевого сбора со сделок, входной платы с постоянных и разовых посетителей, не являющихся членами биржи, платы за услуги и других платежей и сборов;

♦ выборы членов биржевого комитета и его председателя, членов ревизионной комиссии и ее председателя, арбитражной комиссии и ее председателя и освобождение членов комиссии от выполняемых обязанностей;

♦ рассмотрение и решение вопросов об исключении и принятии членов биржи;

♦ рассмотрение и утверждение годовых отчетов биржевого комитета о хозяйственно-финансовой деятельности биржи, отчетов ревизионной комиссии, одобрение или отмена решений биржевого комитета.

Решение общего собрания считается принятым, если за него проголосовало квалифицированное большинство учредителей и простое большинство присутствующих членов биржи.

Внеочередное общее собрание может быть собрано по требованию одного и более учредителей или 2/3 членов биржи.

В периоды между общими собраниями управление биржей осуществляет биржевой комитет, возглавляемый председателем.

К компетенции биржевого комитета относится:

♦ руководство деятельностью биржи в период между общими собраниями ее членов;

♦ контроль за деятельностью правления (дирекции) биржи;

♦ распоряжение финансовыми средствами и прочим имуществом биржи, контроль за расходованием средств правления биржи;

♦ представительство биржи в государственных и иных организациях по всем делам биржи;

♦ создание необходимых подразделений биржи, функционирующих на общественных началах;

♦ реализация решений и постановлений общего собрания учредителей и членов биржи;

♦ осуществление контроля за соблюдением правил биржевой торговли ее участниками.

Решение биржевого комитета считается принятым, если за него проголосовало простое большинство присутствующих его членов.

В целях обеспечения организационно-хозяйственного функционирования биржи комитет создает в качестве исполнительного органа правление (дирекцию) биржи во главе с управляющим или генеральным директором биржи.

Правление биржи осуществляет следующие функции:

♦ организация и ведение учета, подготовка установленной статистикой отчетности, хозяйственно-финансовое обеспечение деятельности биржи;

♦ приобретение и продажа имущества биржи и совершение иных юридических действий от ее имени по распоряжению биржевого комитета;

♦ осуществление приема на работу и увольнение сотрудников подразделений биржи, работающих по найму и не являющихся членами биржи;

♦ организация публикации биржевой коммерческой информации, рекламы деятельности биржи;

♦ создание необходимых структурных подразделений биржи;

♦ распоряжение финансовыми средствами и прочим имуществом биржи, выделенным правлению для обеспечения ее функционирования;

♦ организация проверки соответствия стандартам образцов товаров, реализуемых или обмениваемых на бирже, проведение экспертизы, а в необходимых случаях — лабораторных анализов и контрольных испытаний;

♦ организация оказания участникам биржевых торгов необходимых информационно-коммерческих, рекламных и консультационных услуг, обеспечение их необходимыми средствами оргтехники и связи;

♦ осуществление контроля за соблюдением участниками биржевых торгов, посетителями и гостями установленных биржевых правил.

Биржа формирует структурные подразделения — маклериат (торговый отдел), котировальную и арбитражную комиссии, а также иные органы, необходимые для ееработы. Контроль за деятельностью биржи осуществляет ревизионная комиссия, выбираемая общим собранием.

Специальные комитеты биржи занимаются совершенствованием процедуры торгов, разрабатывают типовые контракты, обеспечивают информацию о состоянии товарных рынков. Одной из главнейших структур биржи является расчетная палата, ведущая расчеты с членами биржи по результатам торгов. Крупные биржи имеют в своем составе постоянно действующие арбитражи для оперативного рассмотрения споров, связанных с биржевыми операциями.

Типовая структура товарной биржи приведена на рис.

В развитых странах с организационно-правовой точки зрения биржи делятся на публичные и частные.

Публичные биржи курируются государственными и муниципальными организациями. Их деятельность регулируется законами и иными нормативными актами и носит открытый характер.

Публичные биржи распространены в европейских странах и по масштабам своей деятельности носят в основном региональный характер. Членами такой биржи в основном являются руководители крупных компаний. Сделки на них могут совершать как члены биржи, так и другие предприниматели. Финансирование работы бирж осуществляется за счет средств, полученных биржей от участников торгов в виде твердых сумм за участие в операциях, а также в форме установленного процента от стоимости совершенных сделок.

Частные биржи организуются, как правило, в форме закрытых акционерных обществ с ограниченным числом членов. Биржи работают на основании своих уставов, определяющих ее деятельность, структуру, порядок управления, состав действующих членов, порядок их выбытия и принятия новых. Члены биржи имеют свои брокерские конторы.

ВИДЫ БИРЖЕВЫХ СДЕЛОК

Биржевая торговля как форма организованного оптового рынка делится на рынки наличного товара, фьючерсный и фондовый рынки. В связи с этим на биржах могут совершаться следующие сделки:

Купли-продажи реального товара, т. е. такие сделки, которые предусматривают обязательную продажу товара после проведения торгов или немедленную передачу документов на право собственности на товар.

При осуществлении сделки на реальный товар продавец должен располагать товаром в наличии и предъявить его поставке в срок, предусмотренный в биржевом договоре (контракте). При такой сделке продавец должен сдать товар на биржевой склад и получить специальное складское свидетельство — варрант, оплатить страхование своего товара и его хранение на складе.

Когда истекает срок поставки, продавец передает варрант покупателю в обмен на чек (оплату); по нему он получает товар с биржевого склада.

При данном виде сделки срок исполнения поставки товара со склада покупателю определяется биржевыми правилами и, как правило, составляет от 1 до 15 дней.

Разновидностью сделки на реальный товар являются «форвардсделки», или форвардные сделки — сделки купли-продажи товара с отсроченным сроком его поставки (е данном случае оговаривается цена товара и срок его поставки). Иными словами, форвардные сделки, или сделки на срок, предусматривают поставку реального товара в будущем.

Фьючерсные сделки предусматривают проведение торгов без обязательной последующей поставки товаров. Это продажа еще не произведенного товара или физически отсутствующего в момент заключения сделки. Фактически происходит акт купли-продажи права на будущий товар. Иначе говоря, это сделка купли-продажи стандартных контрактов.

Хеджирование — операции на фьючерсных биржах, позволяющие страховаться от неблагоприятных изменений цен.

Покупка на фьючерсном рынке сопровождается хеджированием. Хеджинг является важным инструментом снижения рисков для производителей, переработчиков и продавцов. Например, продавцом является фермер, имеющий поле овса. Он не знает, по какой цене будет продаваться овес на рынке осенью после сбора урожая. Чтобы быть уверенным в сбыте овса, фермер продает его на бирже по установленной цене (фиксированной цене) и, уже ориентируясь на эту цену, он будет строить свои дальнейшие планы.

В свою очередь, покупатель овса — производитель овсяных хлопьев, зная, сколько ему предстоит заплатить за овес, соответствующим образом будет строить свои производственные планы. Производитель в данном случае не будет беспокоиться о возможном повышении цен на овес. Таким образом, хеджинг дает бизнесмену определенную ценовую уверенность и возможность заниматься своими делами, не заботясь о возможных ценовых изменениях.

При заключении фьючерсной сделки в контракте оговаривается цена товара и сроки его поставки. Сроки поставки определяются специальными принятыми на бирже стандартами (правилами).

Однако на товарных биржах большое количество фьючерсных сделок носит спекулятивный характер. В этих случаях целью фьючерсной сделки является получение разницы между ценой контракта в момент его заключения и ценой в день истечения срока контракта. Таким образом, фьючерсная спекулятивная сделка осуществляется с целью получения прибыли в условиях колебания цен. Выделяют различные виды спекулятивных операций. Один из них тот, при котором покупатели (спекулянты) скупают биржевые контракты с целью их последующей перепродажи по более высокой цене. Этот вид спекуляции называют игрой на повышение цен, а спекулянтов, играющих на повышение, — «быками». Другой вид спекуляции — игра на понижение цен Спекулянты продают биржевые контракты с целью последующего их откупа по более низким ценам. Таких спекулянтов принято называть «медведями». Фьючерсные сделки данного типа получили широкое распространение на фондовом рынке.

Разновидностью фьючерских сделок являются опционные сделки купли-продажи прав на будущую куплю или продажу по установленной цене товаров или контрактов на поставку товаров.

У нас в стране в начальный этап перестройки (1991 — 1992 гг.) товарные биржи создавались как биржи реального товара. Однако в дальнейшем они стали осуществлять фьючерсную торговлю наряду с торговлей наличным товаром. Например, на Московской товарной бирже фьючерсные сделки занимают свыше 90% общего оборота. Сейчас в России в основном уже сформировался фондовый рынок, на котором осуществляется биржевая торговля ценными бумагами (акциями, облигациями, векселями, депозитными сертификатами и т. п.) отечественных предприятий. Торговлю ценными бумагами ведут Российская биржа, Московская биржа. Московская центральная фондовая биржа, Центральная российская универсальная биржа, Московская межбанковская валютная биржа. Фондовые биржи функционируют и в некоторых регионах — Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Новосибирске, Владивостоке.

Биржа создается на основе добровольного решения учредителей без ограничения срока ее деятельности. Поэтому учредителями биржи считают членов инициативной группы, заключающих между собой учредительный договор и выступающих в качестве ее организаторов. Считается, что чем больше учредителей и прочнее их финансово-материальное положение, тем большую поддержку они могут оказать бирже, хотя большое число учредителей осложняет управление биржей.

Считается, что чем больше учредителей и прочнее их финансово-материальное положение, тем большую поддержку они могут оказать бирже, хотя большое число учредителей осложняет управление биржей.

Состав учредителей зависит от вида биржи. Например, учредителями товарной биржи могут выступать как физические, так и юридические лица. Вместе с тем Закон «О товарных биржах и биржевой торговле» устанавливает, что учредителями биржи не’могут быть:

высшие и местные органы государственной власти и управления;
банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций;
страховые и инвестиционные компании и фонды;
общественные религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды;
физические лица, которые согласно законодательству не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.

Учредителями фондовой биржи может выступать только профессиональный участник рынка ценных бумаг, а валютной биржи — коммерческий банк или финансовое учреждение, которое имеет лицензию на право осуществления операций с валютой.

Для бирж, которые возрождались в России в 1990-1991 гг., характерным являлось большое разнообразие состава учредителей. Для одних бирж учредителями являлись исключительно государственные органы. Учредителями, например, Росагробиржи выступили Минсельхоз, Минавтосельмаш, Мосгорисполком, Роспотребсоюз. Учредителями других бирж выступали хозрасчетные предприятия и организации, различные коммерческие организации, частные лица.

Например, учредителями Московской товарной биржи (МТБ) являлись Ассоциация молодых руководителей предприятий СССР, Главное управление снабжения материалами и оборудованием Мосгорис пол кома. Совместное советско-югославско-итальянское предприятие «Волтек», Союз строительно-промышленных кооперативов СССР и Союз центров НТТМ, малых венчурных и инновационных фирм СССР.

Все же в числе учредителей большинства бирж преобладали государственные предприятия и организации.

В первые годы функционирования бирж ее учредители обладали рядом привилегий в получении дивидендов, в управлении биржей, открытии брокерских контор.

Например, на первом этапе работы МТБ за первыми учредителями закреплялись следующие привилегии:
1) 10% прибыли сразу поступали в распоряжение первых учредителей, а остальные 90% распределялись пропорционально вкладам других членов биржи;
2) органы управления и контроля за деятельностью бирж избирались сроком на 5 лет, при этом в состав биржевого совета из числа первых учредителей делегировалось 12 членов (половина из выбираемых), а остальные 12 выбирались учредителями и членами биржи совместно;
3) учредители биржи получали бесплатно брокерские места.

В последующем биржи поняли бесперспективность такой практики и отошли от нее, предоставляя как учредителям, так и членам биржи равные права.

Учредители как организаторы биржи обязаны:

разработать внутрибиржевые нормативные документы;
сформировать имущество, необходимое для осуществления биржевой торговли;
собрать уставный капитал в объеме, соответствующем избранной организационно-правовой форме;
подобрать членов биржи;
зарегистрировать биржу в установленном порядке;
получить лицензию на право выступать в роли организатора биржевой торговли;
провести общее собрание членов биржи.

Членом биржи считают того, кто участвует в формировании ее уставного капитала либо вносит членские взносы или иные целевые взносы в имущество биржи и стал ее членом в порядке, предусмотренном Законом и уставом биржи.

Членом биржи может быть как физическое, гак и юридическое лицо. Для некоторых бирж вводятся определенные ограничения для членства на бирже. Например, согласно Закону «О товарных биржах и биржевой торговле» членом товарной биржи не может быть тот, кто не может быть ее учредителем, а также служащие данной или какой-либо другой товар] юй биржи, предприятия, учрежде-1шя и организации, если их руководители являются служащими данной биржи.

Членом фондовой биржи в соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» может быть только профессиональный участник рынка ценных бумаг.

В России к профессиональным участникам рынка ценных бумаг относят коммерческие банки, поэтому они также могут быть членами биржи. Причем коммерческие банки, как правило, самые активные члены биржи, хотя не во всех странах коммерческим банкам разрешено заниматься биржевой деятельностью, или, напротив, на них делается основная ставка.

Членами российских фондовых бирж являются, как правило, юридические лица. В зарубежной практике можно выделить разное отношение к категории членов фондовой биржи. В одних странах предпочтение отдается физическим лицам (США), в других — юридическим (Япония, Канада), в третьих (их большинство) — не делается различия между физическими и юридическими лицами.

В большинстве государств в деятельности бирж разрешается принимать участие иностранным физическим и юридическим лицам, удовлетворяющим предъявляемым требованиям. В то же время в отдельных странах (в Канаде и во Франции) иностранные лица не могут быть членами биржи или их участие в уставном фонде бирж ограничивается. В российском законодательстве этот вопрос не затрагивается.

Число членов биржи ограничено, оно зависит от размера уставного фонда и номинальной стоимости одной акции или пая, а также от того количества акций, которым может владеть один член биржи. Акция (пай) дает возможность пользоваться правами члена биржи. Они выражают стоимость «места» на бирже. Место — это собственность члена биржи. Оно может быть продано, если член биржи выходит из ее состава, сдано в аренду. Стоимость места определяет Биржевой комитет, она зависит от спроса и предложения.

После того, как биржа зарегистрирована и все ее места распределены, стать ее членом можно, лишь купив членство у одного из членов биржи.

Прием новых членов биржи оговаривается уставом. В зарубежной практике можно встретить биржи, которые не ограничивают число ее членов. В этом случае право торговли предоставляется либо руководством биржи, либо уполномоченными государственными органами.

Для фондовой биржи все ее члены равны, т.е. не допускаются разные категории членов, как это имеет место, например, на товарных биржах. Это приводит к тому, что не может быть временного членства, сдачи места члена биржи в аренду или залог тем лицам, которые не являются членами данной биржи или фондового отдела.

Согласно Закону «О товарных биржах и биржевой торговле» в России предусмотрены две категории членов биржи:

полные члены — с правом участия в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов секции (отделов и отделений) биржи;
неполные члены — с правом участия в биржевых торгах в соответствующей секции (отделе, отделении) и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции (отдела, отделения) биржи.

В зарубежной практике также выделяют разные категории членов биржи. Например, фирмы-члены Лондонской фондовой биржи делятся на три категории.

Первая наиболее важная. К ней относятся члены биржи, которые могут являться либо дилерами, либо брокерами, либо дилерами и брокерами одновременно. Если член биржи занимается дилерской деятельностью, он может зарегистрироваться на бирже в качестве организатора рынка — «маркет-мей-кера». Как правило, такие функции берут на себя только крупные фирмы. Основная их функция — активная покупка (продажа) ценных бумаг в установленный период, называемый обязательным периодом котировок.

Организаторы рынка предлагают цены, по которым они хотели бы совершать сделки. Так как число организаторов достаточно велико, то между ними возникает конкуренция, что приводит к формированию более обоснованных цен на ценные бумаги. Организаторы рынка обязаны при котировке указывать два курса: цену спроса (покупателя) и цену предложения (продавца). Например, котировка в виде 143-6.10×10 означает, что формирователь рынка готов купить до 10000 акций по цене 143 пенса и продать до 10000 акций по цене 146 пенсов. Разница между курсами (3 пенса) составляет спрэд, или курсовую прибыль.

Вторую категорию членов Лондонской’ фондовой биржи составляют междилерские брокеры, т.е. фирмы, оказывающие посреднические услуги тем организаторам рынка, которые хотели бы взаимодействовать друг с другом анонимно. Использование междилерских брокеров позволяет организаторам рынка скрывать от конкурентов свои текущие позиции по ценным бумагам.

Третью категорию членов представляют денежные брокеры. Основная их функция — заимствование ценных бумаг для организаторов рынка.

Требования, предъявляемые к членам биржи, устанавливаются как государственным законодательством, так и самими биржами. При этом обычно в законах устанавливаются лишь общие требования к членству на бирже, а внутрибиржевые нормативные документы предъявляют дополнительные требования. Например, биржа может определить необходимость содержания в уставах перечня организаций, претендующих на членство, статей, декларирующих право проведения операций с ценными бумагами, а также обязательность наличия квалификационных аттестатов у физических лиц, представляющих их на бирже.

Биржа дает возможность своим членам:

участвовать в общих собраниях биржи и управлении ее делами;
избирать и быть избранными в органы управления и контроля;
пользоваться имуществом биржи, имеющейся информацией и любыми услугами, которые она оказывает;
торговать в зале биржи как от своего имени и за свой счет (исполняя функции дилера), так и от имени и за счет клиента (исполнять функции брокера);
участвовать в разделе оставшегося после ликвидации биржи имущества.

Вместе с тем биржа определяет и обязанности членов биржи. К ним относятся:

соблюдать устав биржи и другие внутрибиржевые нормативные документы;
вносить вклады и дополнительные взносы в порядке, размере и способами, предусмотренными уставом и нормативными документами;
оказывать бирже содействие в осуществлении ее деятельности, реализации целей и задач биржи и дальнейшем развитии. Биржа должна тщательно отбирать своих членов. Как было отмечено ранее, прием в члены определяется уставом биржи. Как правило, устав подчеркивает, что права и обязанности члена биржи приобретаются после полной уплаты вступительного взноса или полной оплаты акции.

Прием новых членов биржи также определяется уставом. Для приема, как правило, требуются 2-3 рекомендации членов биржи, представления учредительных документов, подтверждения устойчивого финансового положения, определенной практики работы с тем или иным биржевым товаром.

В зарубежной практике нередко новому члену биржи в течение первого года после приема не разрешается выполнять брокерские функции. Для этого требуется пройти дополнительное обучение и сдать экзамен.

§ 3. Организация биржевой торговли

Участники биржевой торговли:

1) члены биржи;

2) посетители биржевых торгов.

Постоянные посетители не участвуют в формировании уставного капитала и управлении биржей. Они вносят плату за участие в биржевых торгах. Право на участие в торгах предоставляется на срок не более трех лет. Их число не должно превышать 30% общего числа членов биржи.

Разовые посетители совершают сделки только с реальным товаром, от своего имени и за свой счет.

В зависимости от объема правомочий можно расположить всех участников биржевой торговли в следующем порядке (рис. 1).

Рис. 1.

Биржевые посредники:

1) брокеры – действуют:

от имени клиента и за его счет;

от имени клиента и за свой счет;

от своего имени и за счет клиента;

2) дилеры – действуют от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи товара на биржи.

Виды биржевых брокеров:

1) брокерская фирма (самостоятельное юридическое лицо);

2) брокерская контора (филиал брокерской фирмы);

3) независимый брокер (индивидуальный предприниматель).

Биржевые сделки заключаются только через биржевых брокеров, которые ведут учет заключенных сделок и хранят информацию о них в течение пяти лет. Единственное исключение – это сделки с реальным товаром (имеющимся в наличии на бирже), которые участники биржевых торгов могут заключать от своего имени. Но иностранные юридические и физические лица участвуют в торговле только через биржевых посредников, включая заключение сделок с реальным товаром.

Взаимоотношения брокера и клиента могут оформляться не только одним из посреднических договоров, предусмотренных в ГК РФ (поручение, комиссия, агентирование), но и специальным договором на брокерское обслуживание, условия которого могут регламентироваться самой биржей.

Брокеров следует отличать от биржевых маклеров, которые являются служащими биржи, их деятельность определяется должностными инструкциями, и они не вправе совершать сделки для себя или для клиентов.

В свою очередь, дилеров можно охарактеризовать в определенном смысле как биржевых «спекулянтов», так как в биржевой торговле они представляют только свои собственные интересы. В дилерской деятельности преобладает не посредничество, а самостоятельная торговля с целью перепродажи товаров.

Биржевая сделка – это зарегистрированный биржей договор, заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Биржевые сделки никогда не совершаются от имени и за счет биржи, поэтому ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение биржевой сделки несет сторона по сделке, а не биржа или биржевой посредник.

Биржевой товар – это не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт или коносамент на товар. Биржевым товаром не могут быть недвижимость и объекты интеллектуальной собственности.

Поскольку биржевым товаром считается и коносамент на товар, то предметом биржевой сделки может быть «товар в пути». Нет препятствий к тому, чтобы считать предметом биржевой сделки и «товар на складе». Поэтому биржевым товаром могут быть, помимо коносамента, складские свидетельства, удостоверяющие права владельца на получение товара со склада. Складские свидетельства, как и коносаменты, имеют двойственную правовую природу, поскольку являются одновременно и товарораспорядительными документами, и ценными бумагами (ст. 912—917 ГК РФ).

Законодательство выделяет четыре разновидности биржевых сделок: простые, форвардные, фьючерсные и опционные. Сходства и различия между ними могут быть представлены в виде таблицы (см. табл. 1).

Таблица 1. Виды биржевых сделок.

Простые биржевые сделки именуются также сделками СПОТ. «Немедленное» исполнение по ним означает небольшой промежуток времени между заключением и исполнением сделки, как правило, не более 14 календарных дней.

Форвардные, фьючерсные и опционные сделки образуют группу срочных сделок, именуемых также деривативами или производными инструментами.

Биржевая торговля осуществляется по внутренним Правилам биржевой торговли. Все споры на бирже разрешаются Биржевой арбитражной комиссией, которая выполняет функции третейского суда на бирже. Государственный контроль за проведением биржевых торгов осуществляет Федеральная служба по финансовым рынкам. Непосредственный государственный контроль на товарной бирже проводит Государственный комиссар.

Таблица 2. Сравнительная характеристика гражданско-правовых и биржевых сделок.

Проверь себя

1. Учредительный документ товарной биржи – это:

1) устав;

2) учредительный договор;

3) правила биржевых торгов.

2. Какой орган лицензирует деятельность товарных бирж?

1) Биржевая арбитражная комиссия;

2) биржевой котировальный комитет;

3) Федеральная служба по финансовым рынкам.

3. Какие лица вправе быть учредителями товарной биржи?

1) Индивидуальные предприниматели;

2) инвестиционные фонды;

3) небанковские кредитные организации.

4. Каково минимальное число учредителей товарной биржи?

1) Два;

2) десять;

3) пятнадцать.

5. В какой организационно-правовой форме должны создаваться товарные биржи?

1) Некоммерческое партнерство;

2) акционерное общество;

3) организационно-правовая форма законом не установлена.

6. Что является высшим органом управления товарной биржей?

1) Правление;

2) общее собрание членов биржи;

3) совет биржевых брокеров.

7. Каково максимальное число учредителей товарной биржи?

1) 10;

2) 100;

3) законом не установлено.

8. Члены товарной биржи могут быть:

1) постоянными и разовыми;

2) полными и неполными;

3) брокерами и дилерами.

9. Посетители биржевых торгов могут быть:

1) полными и неполными;

2) постоянными и разовыми;

3) учредителями и членами биржи.

10. Какие лица вправе временно пользоваться особыми правами в биржевой торговле?

1) Постоянные посетители биржевых торгов;

2) учредители биржи;

3) полные члены биржи.

11. Предельное число постоянных посетителей биржевых торгов на товарной бирже составляет:

1) 10% числа учредителей;

2) 30% числа учредителей;

3) 30% числа членов биржи.

12. Товарная биржа имеет 30 учредителей и 70 членов; каково предельное число постоянных посетителей биржевых торгов?

1) 10;

2) 20;

3) 30.

13. «Биржевым товаром» на товарной бирже не может быть:

1) товарный знак на товар;

2) варрант;

3) коносамент.

14. Что не может рассматриваться как «биржевой товар» на товарной бирже?

1) Коносамент на товар;

2) недвижимое имущество;

3) стандартный фьючерсный контракт.

15. Какие ценные бумаги могут продаваться и покупаться на товарной бирже?

1) Товарные векселя;

2) коносаменты;

3) депозитные сертификаты.

16. Через каких посредников совершаются сделки на товарной бирже?

1) Биржевые маклеры;

2) биржевые дилеры;

3) биржевые брокеры.

17. Имущественные права на товарной бирже могут быть предметом:

1) форвардных сделок;

2) фьючерсных сделок;

3) простых биржевых сделок.

18. Имущественные права на товарной бирже не могут быть предметом:

1) форвардных сделок;

2) фьючерсных сделок;

3) опционных сделок.

19. Какому гражданско-правовому договору соответствуют сделки на товарной бирже?

1) Факторинг;

2) оптовая купля-продажа;

3) мена (бартер).

20. Какие сделки участники биржевой торговли вправе совершать без участия биржевого посредника?

1) Простые биржевые;

2) форвардные и фьючерсные;

3) опционные.

21. Предметом каких биржевых сделок является товар, имеющийся в наличии?

1) Форвардных и фьючерсных;

2) простых и форвардных;

3) фьючерсных и опционных.

Конспект лекции: Организационная структура. Учредители и члены биржи

Каждая организационная структура бирж имеет свою специфику. Но в основном она имеет следующий вид:

Биржа создается на основе добровольного решения учредителей — юридических или физических лиц, подписавших учредительное соглашение и внесших первоначальный взнос.

Учредителями фондовой биржи могут выступать только профессиональные участники рынка ценных бумаг, а валютной биржи — коммерческие банки или финансовые учреждения, имеющие лицензию на право осуществления операций с валютой.

Учредителями не могут быть:

— высшие и местные органы государственной власти и управления;
— банки и кредитные учреждения;
— страховые и инвестиционные компании и фонды;
— общественные и религиозные организации и фонды;
— физические лица, которые по законодательству, не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.

Членами биржи не могут быть:

— служащие данной или другой товарной биржи;
— предприятия, если их руководители являются служащими данной биржи;
— высшие и местные органы государственной власти и управления;
— банки и кредитные учреждения;
— общественные и религиозные организации и фонды;
— физические лица, которые по законодательству, не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.

Член биржи обладает правами:

— участвовать в биржевой торговле;
— принимать участие в управлении согласно биржевым нормативным документам;
— участвовать в распределении прибыли и получать дивиденды, если они предусмотрены учредительными документами;
— сдавать в аренду свои права на участие в биржевой торговле;
— в первоочередном порядке пользоваться услугами биржи;
— осуществлять посреднические операции на бирже за соответствующее комиссионное вознаграждение.

Число членов биржи ограничено, оно зависит от размера уставного фонда и номинальной стоимости одной акции, она выражает стоимость «места» на бирже. Место- это собственность члена биржи.

Внимание! Каждый электронный конспект лекций является интеллектуальной собственностью своего автора и опубликован на сайте исключительно в ознакомительных целях.