В современном имущественном обороте стали использоваться новые формы фиксации прав его участников.

Под «бездокументарной ценной бумагой» понимается бездокументарная фиксация права закрепленная законом (ст. 149. ГК РФ)

Поэтому и «оборот» таких ценных бумаг весьма специфичен. Ведь их «владелец» в действительности не обладает какой-либо вещью как объектом права собственности (или иного вещного права) и лишен возможности предпринять с «записью на счете» те же действия, что и владелец документарной ценной бумаги.

С 2013 года бездокументарные ценные бумаги прямо исключены из категории вещей и вместе с безналичными денежными средствами отнесены к иному имуществу (ст. 128 Объекты гражданских прав), так же измена редакция статьи 149 ГК и введены пять новых статей с 149.1 по 149.5

Определения Статья 142 ГК говорит о том, что ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 настоящего Кодекса (бездокументарные ценные бумаги).

Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в реестре владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.

(в ред. Федерального закона «О рынке ценных бумаг» от 07.12.2011 N 415-ФЗ)

Эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;

размещается выпусками;

имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Что изменилось и добавилось…

1. Впервые определен порядок восстановления учетных записей по бездокументарным (ст. 149.5) ценным бумагам; интересно, что порядок этот разный (!): для документарных он судебный только как исключение, а для бездокументарных — всегда.

2. Введено (несколько странное) понятие «лиц, ответственных за исполнение по бездокументарным ценным бумагам» вместо классических и понятных обязанных лиц — должников (абз. 1 п. 1 ст. 149).

3. Допущено осуществление прав, составляющих бездокументарные ценные бумаги, лицом иным, чем указанное в таком качестве в учетных записях (абз. 2 п. 1 ст. 149).

4. Исключена возможность ведения систем учета (реестров) владельцев бездокументарных ценных бумаг (в том числе реестров акционеров) самими их эмитентами (п. 2 ст. 149); установлена (п. 4 ст. 3 ФЗ от 02.07.2013 N 142-ФЗ) обязанность акционерных обществ, которые сами вели такие реестры, передать их ведение независимым регистраторам в течение года со дня вступления в силу данного Закона, т.е. до 1 октября 2014 г.

5. Определены основания производства операций в системе учета с бездокументарными ценными бумагами, переходящими в порядке наследования (свидетельство о праве на наследство), обращения взыскания (распоряжение организатора торгов) или по решению суда (акт судебного пристава-исполнителя) (п. 5 ст. 149.2).

6. Признано в качестве общего правила наличие права судебного обжалования уклонения или отказа лица, осуществляющего учет бездокументарных ценных бумаг, от проведения операции с такими бездокументарными ценными бумагами (п. 3 ст. 149.2).

7. Признано право лица, потерпевшего от незаконного списания с его счета бездокументарных ценных бумаг, потребовать возврата (восстановления) того же количества таких же бумаг от того, кто их получил (абз. 1 п. 1 ст. 149.3); не учтено, что такое лицо не всегда может быть установлено, а также то, что «иное» установлено п. 2 ст. 149.3.

8. Установлены ограничения истребования бездокументарных ценных бумаг, причем они иные (более узкие!), чем те, что применяются для ограничения виндикации бумаг документарных: так, нельзя истребовать бездокументарные ценные бумаги, удостоверяющие только денежное требование (одно?), и бездокументарные ценные бумаги, приобретенные на организованных торгах (абз. 2 п. 1 ст. 149.3).

9. Право истребования бездокументарных ценных бумаг, неосновательно списанных со счета, распространено не только на такие же бумаги, но и на те, которые явились результатом конвертации тех бездокументарных ценных бумаг, что были незаконно списаны со счета (п. 2 ст. 149.3).

10. Право лица, потерпевшего от незаконного списания у него бездокументарных ценных бумаг, на возмещение убытков, причиненных таким списанием, ограничивается только такими случаями, когда имеется возможность приобретения таких же бездокументарных ценных бумаг на организованных торгах (п. 3 ст. 149.3).

11. Потерпевшему от незаконного списания у него бездокументарных акций предоставлено право оспорить решения общих собраний, принятые без него, при недобросовестности самого акционерного общества или лиц, постановивших данные решения; установлена трехмесячная давность по такому иску, а суду разрешено отказать в его удовлетворении, если оно приведет к причинению несоразмерного ущерба третьим лицам (п. 2 ст. 149.4).

Статья 142. Ценные бумаги

1. Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги).

Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 настоящего Кодекса (бездокументарные ценные бумаги).

2. Ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

Выпуск или выдача ценных бумаг подлежит государственной регистрации в случаях, установленных законом.

Все предметы → Гражданское право. Общая часть

Бездокументарная ценная бумага не является документом, все её реквизиты и удостоверяемые ею права фиксируются в электронной или цифровой форме. Такие бумаги существуют в форме записей на лицевом счёте, который открыт её владельцу в специальном Реестре владельцев ценных бумаг, либо на специальном счёте в депозитарии (счёт депо). Такую фиксацию (электронно-цифровую) может осуществлять только коммерческая организация на основании специальной лицензии. Организация, осуществляющая бездокументарную фиксацию прав, выдаёт правообладателю документ, свидетельствующий о закреплённом праве.

В настоящее время бездокументарная форма является основной при размещении и обороте акций. Ведётся реестр акционеров, каждому акционеру открывается счёт, на который зачисляется общее количество приобретённых им акций. При этом самим акционерам по их требованиям выдаются сертификаты акций или иные документы, подтверждающие их участие в акционерном обществе.

Бездокументарные ценные бумаги – это общепринятая юридическая фикция, поскольку в объективной реальности имущественные права обладателей таких бумаг не закреплены на каком-либо внешнем материальном носителе. Именно поэтому бездокументарные ценные бумаги не могут быть утрачены физически, их невозможно фактически вручить, физически изъять. В случае обращения взыскания на такие бумаги процессуальному аресту подлежит сам лицевой счёт. При этом большинство ценных бумаг могут выпускаться только в документарной форме. В бездокументарной форме размещаются только акции.

В ценной бумаге должны быть указаны имущественные права, реализовать которые может только её законный владелец, при этом содержится указание на вид и объём удостоверяемых прав.

Закреплённые в ценной бумаге имущественные права могут осуществляться или передаваться только по предъявлению самой бумаги. Таким образом, удостоверенное ценной бумагой право и сама ценная бумага неразрывно связаны.

В случаях, предусмотренных законом, для осуществлении и передачи удостоверенных ценной бумагой прав достаточно предоставить доказательства закрепления этих бумаг в специальном реестре.

Это правило применяется в отношении бездокументарных акций. В этом случае при совершении сделки право, закреплённое в такой бумаге, переходит к новому правообладателю с момента внесения приходной записи по лицевому счёту или счёту депо. Такой способ передачи называется трансферт.

Публичная достоверность позволяет отграничить ценную бумагу от иных юридических документов, которые также могут закреплять имущественные права: от расписок в получении займа, от иных долговых расписок, от письменных договоров, от передаточных актов, от накладных и т.п.

Признак публичной достоверности означает, что правообладатель вправе потребовать исполнение по ценной бумаге, опираясь при этом только на соблюдённую форму бумаги и реквизиты. Иных доказательств наличия у него существующего права не требуется. При этом должник обязан произвести исполнение по ценной бумаге только лишь убедившись в том, что она соответствует форме и реквизитам, не является фальшивой, поддельной. Отсюда правило: должник, возражающий против требования правообладателя, может его оспаривать только лишь ссылаясь на несоблюдение форме и реквизитов, либо на поддельность самой бумаги, на иные обстоятельства он ссылаться не может.

Вебинар «Защита прав на бездокументарные ценные бумаги и доли в уставном капитале ООО». Спикер — судья ВАС РФ в отставке, начальник отдела законодательства о юрлицах в Исследовательском центре частного права при президенте РФ Александра Маковская // Закон.ру

Бездокументарные ценные бумаги — фиксация обязательственных и иных прав, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой, с помощью электронно-вычислительной техники и т. п., с выдачей обладателю права документа, который подтверждает закреплённое право. Операции с бездокументарными ценными бумагами совершаются только при обращении к лицу, которое официально совершает записи прав. Лица, ответственные за исполнение по бездокументарной ценной бумаге, должны быть указаны в решении о её выпуске или в ином предусмотренном законом акте лица, выпустившего ценную бумагу.

В статье 149 ГК РФ, а также в ст.2 Федерального Закона «О рынке ценных бумаг» указано, что ценные бумаги существуют не только в обычной документальной форме, но и в бездокументарной. В документарной форме ценные бумаги представляют собой отдельные документы, которые имеют материальную форму в виде бумажных носителей (сертификатов). Документарная форма ценных бумаг означает, что их владелец устанавливается на основании предъявления надлежащим образом оформленного сертификата или на основании записи по счету депо (в случае их депонирования у депозитария).

Отличительная черта ценной бумаги в бездокументарной форме заключается в выражении обязательства не в определённом документе, а в виде записи на особом счете(счет «депо») или лицевым счетом в системе реестра владельцев ценных бумаг. Ценные бумаги, которые представляют собой записи по счетам, имеют безналичную или бездокументарную форму. В этом случае ценная бумага существует в виде записи на счете бухучета и аналитических реестрах к нему. Соответственно, бухгалтерская запись содержит все необходимые реквизиты ценной бумаги.

Признаки бездокументарной ценной бумаги

• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих

удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

• размещается выпусками;
• имеет равные объём и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне

зависимости от времени приобретения ценной бумаги;

• способ фиксации прав в бездокументарной форме;
• права закреплены в самом решении о выпуске.

Исполнение по бездокументарной ценной бумаге

Согласно ст. 149.1 Гражданского Кодекса РФ надлежащим исполнением по бездокументарной ценной бумаге признается исполнение, произведённое обязанным лицом лицам, указанным в учётных записях в качестве правообладателя или иным лицам, которые в соответствии с законом осуществляют права по ценной бумаге. Законом могут быть установлены случаи, когда на определённую дату фиксируется перечень лиц, имеющих право требовать исполнения по бездокументарным ценным бумагам. Надлежащим признается исполнение, произведённое таким лицам.

Переход прав по бездокументарной ценной бумаге

Передача прав на бездокументарные ценные бумаги приобретателю осуществляется посредством списания бездокументарных ценных бумаг со счета лица, совершившего их отчуждение, и зачисления их на счет приобретателя на основании распоряжения лица, совершившего отчуждение. Законом или договором правообладателя с лицом, осуществляющим учёт прав на бездокументарные ценные бумаги, могут быть предусмотрены иные основания и условия списания ценных бумаг и их зачисления, в том числе возможность списания ценных бумаг со счета лица, совершившего отчуждение, без представления его распоряжения. Права по бездокументарной ценной бумаге переходят к приобретателю с момента внесения лицом, осуществляющим учёт прав на бездокументарные ценные бумаги, соответствующей записи по счету приобретателя. Оформление перехода прав на бездокументарные ценные бумаги в порядке наследования производится на основании представленного наследником свидетельства о праве на наследство.

Возникновение обременения бездокументарной ценной бумаги

Залог или иное обременение бездокументарной ценной бумагой возникает:

• после внесения лицом, осуществляющим учёт прав, соответствующей записи о залоге, обременении или ограничении по счету правообладателя либо в установленных законом

случаях по счету иного лица;

• с момента их зачисления на счет, на котором в соответствии с законом учитываются права на обремененные бездокументарные ценные бумаги.