Общая характеристика финансов организаций

В финансовой системе выделяется сфера — финансы организаций. Финансы организаций — это совокупность денежных отношений по поводу распределения стоимости валового внутреннего продукта, доходов от внешнеэкономической деятельности части национального богатства, в результате которых формируются денежные доходы, поступления, накопления организаций.

В процессе формирования финансов организация вступает в отношения с другими организациями, в том числе с кредитными и страховыми организациями, домохозяйствами, органами государственной власти и органами местного самоуправления. Эти отношения складываются:

• — между данной организацией и другими субъектами экономики по поводу формирования первоначальных финансовых ресурсов. Состав учредителей и участников зависит от особенностей национального законодательства;
• — между данной организацией и органами государственной власти и органами местного самоуправления поводу платежей обязательных взносов в бюджеты публично правовых образований и обязательных страховых взносов в государственные внебюджетные фонды и получения ассигнований из бюджетов;
• — между организацией со страховыми организациями по поводу уплаты страховых взносов страховым организациям и получения поступлений в форме страхового возмещения при наступлении страхового случая;
• — между организацией и кредитными организациями по поводу формирования денежных поступлений за счет полученных кредитов, их погашению и выплате процентов;
• — между организацией и работниками по поводу выплаты дивидендов, по имеющимся у работников акциям коммерческой организации, и бонусов (премий) за счет полученной прибыли.

Организации осуществляют свою деятельность, ориентируясь на реализацию следующих принципов:

• — финансовой самостоятельности. Организация имеет право самостоятельно распоряжаться своими финансовыми ресурсами, определять направления распределения чистой прибыли, привлекать заемные средства, самостоятельно выбирать способ заимствования, кредиторов.
• — самоокупаемости. Обязательным условием для продолжения хозяйственной деятельности организации является возмещение затрат за счет полученной выручки.
• — финансовой ответственности. Организация в случае нарушения обязательств перед бюджетами или условий договоров, расчетной дисциплины подвергается финансовым санкциям в форме штрафов, пени, неустоек.
• — ответственности перед органами государственной власти и органами местного самоуправления. Организация выполняет в первоочередном порядке свои обязательства по уплате обязательных платежей в бюджеты публично правовых образований и государственные, территориальные внебюджетные фонды.
• — ответственности за результаты хозяйственной деятельности. Организация работает не только на собственных финансовых ресурсах, но и привлекая заемные ресурсы. Невыполнение обязательств перед кредиторами является основанием для объявления организации банкротом. Причиной банкротства организации могут быть также невыполнение обязательств по налоговым платежам в бюджеты публично правовых образований. Условия объявления организации банкротом, виды банкротства, процедура, и последовательность удовлетворения требований кредиторов определяются национальным законодательством.
• — финансовой устойчивости. Деятельность организации в условиях рыночного механизма подвергает различным рискам. Финансовые резервы, страхование, а также диверсификация деятельности помогают организации создать источниками компенсации возникающих убытков, и тем самым обеспечить устойчивость организации к возникающим рискам.
• — инвестиционной привлекательности. Результаты финансово-хозяйственной деятельности должны позволить организации получать заемные и привлеченные средства с наименьшими издержками и в необходимом объеме.

Финансы организаций складываются под влиянием нескольких факторов. К ним относится:

• — цель деятельности,
• — организационно-правовая форма, время образования,
• — сфера деятельности и отраслевая специфика.

Организации, которые целью деятельности ставят получение прибыли, как известно, называются коммерческими организациями, а организации, которые целью деятельности считают производство социально-значимых товаров и услуг — некоммерческими организациями.

Но есть еще один критерий, который отделяет коммерческие и некоммерческие организации – порядок распределения прибыли. Прибыль в коммерческих организациях распределяется между участниками (учредителями), а в некоммерческих организациях -нет.

Все коммерческие организации и некоммерческие организации являются юридическим лицами, которые существуют в определенной организационно-правовой форме, которая во многом определяет особенности формирования финансов организаций.

Организационно-правовая форма оказывает влияние на механизм формирования финансовых ресурсов необходимых для начала финансово-хозяйственной деятельности организации, распределения и использования прибыли, взаимоотношения и кредитными, страховыми организациями, последовательность удовлетворения требований кредиторов, собственников, учредителей, участников в случае ее банкротства.

Принадлежность к определенной сфере экономики определяет также специфику формирования финансов организаций. Торговые организации, кредитные и страховые организации, профессиональные участники рынка ценных бумаг имеют свой механизм формированием финансов связанный с перепродажей товаров, предоставлением кредитов, страховых услуг. Торговая скидка, банковская маржа, страховая премия, комиссионные – представляют собой особые формы доходов этих организаций, образование которых связанно со спецификой сферы хозяйственной деятельности, в которой они функционируют.

Организации различных отраслей имеют различные потребности в заемных средствах. Кредитные организации функционируют на заемных средствах (депозитах, вкладах), страховые организации – привлеченных средствах (страховых взносах).

Отраслевая специфика отражается на типах налоговых отчислений, которые производят организации. Так, только организации добывающих отраслей уплачивают налог на добычу полезных ископаемых, только организации производящие вино-водочные и табачные изделия платят акцизы.

По времени образования различают финансовые ресурсы, которые формируются организацией для инициирования хозяйственной деятельности и финансовые ресурсы, которые организация получает в результате своей хозяйственной деятельности. К первому типу финансовых ресурсов относится собранный первоначальный денежный капитал (уставный). Уставный капитал — это сумма средств, первоначально инвестированных собственниками, учредителями (участниками) для обеспечения уставной деятельности организации; определяющий минимальный размер имущества юридического лица, гарантирующего интересы его кредиторов.

Ко второму типу — полученная прибыль, амортизационные отчисления, дивиденды и пр.

Материализацией понятия финансы организаций является понятие финансовые ресурсы. Финансовые ресурсы организаций — это формы доходов, поступлений и накоплений, которые находятся в собственности или распоряжении организации, и которые она может использования для осуществления хозяйственной деятельности.

Различают источники формирования финансовых ресурсов и формы финансовых ресурсов организаций. К источниками финансовых ресурсов организаций будут относиться: доходы от продажи акций, выручка от реализации; доходы, полученные в результате операций на финансовых рынках; полученные на безвозмездной и безвозвратной основе средства бюджетов органов государственной власти и местного самоуправления в форме ассигнований и пр.

Финансовыми ресурсами будут являться уставный капитал, прибыль, дивиденды, проценты, бюджетные субсидии и пр.

Полученные финансовые ресурсов организации используют для выполнения обязательств перед бюджетами публично правовых образований, образований резервов, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости организации, финансирование материальной базы, НИОКР, социальных расходов, и пр.

Как известно, процесс формирования финансовых отношений создает финансовый механизм. Формирование и использование финансовых ресурсов организации определенного характера и особой организационно-правовой формы позволяет характеризовать финансовых механизм с точки зрения:

• — способов формирования финансовых ресурсов в момент создания организации;
• — состава источников финансовых ресурсов, полученных в результате хозяйственной деятельности;
• — особенностей распределения прибыли, в т.ч. создание резервов и фондов за счет отчислений от прибыли;
• — состава обязательных платежей в бюджеты и государственные внебюджетные фонды;
• — ответственности организации и ее собственников (участников) за результаты хозяйственной деятельности;
• — системы управления финансами, включающей планирование, оперативное управление и контроль.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия и наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Для определения финансового состояния предприятия важны показатели структурной динамики баланса – таблица 1 и 2. Сопоставляя ее изменения можно увидеть, через какие источники был приток новых средств и в какие фонды они были вложены.

Анализируя состав и структуру активов предприятия можно сделать следующие выводы: величина активов предприятия увеличилась в 2009 году в сравнении с 2007 годом на 38,37%, наблюдалось увеличение величины активов на протяжении 3 лет.

Величина внеоборотных активов имела тенденцию к уменьшению с 32823 до 18170 тыс.руб., т.е. в 1,8 раза. Объем оборотных активов вырос – в 2008 году в сравнении с 2007 годом в 1,6 раза, в 2009 году в сравнении с 2008 годом в 1,7 раза.

В структуре активов удельный вес внеоборотных активов снижался, если в 2007 году он был наибольшим и составлял 61,78%, то в 2008 году он равнялся 43,38%, а в 2009 году 24,72%.

Удельный вес оборотных активов постепенно рос – в 2007 году 38,22%, а в 2008 году 56,62% и 2009 году 75,28% он был наибольшим в структуре активов. Запасы увеличились на 9324 тыс.руб., однако их удельный вес уменьшился с 86,95 % до 48,75 %.Удельный вес дебиторской задолженности увеличился с 8,08% в 2007 году до 51,21% в 2009 году. Объем дебиторской задолженности увеличился в 2009 году в сравнении с 2007 годом в 17,3 раза. Отрицательный момент – значительное снижение наиболее ликвидных активов – денежных средств с 5% в 2007 году до 0,04% в 2009 году. В абсолютном значении объем денежных средств уменьшился 43,9 раза.

Таблица 1 – Состав и структура активов предприятия

Статьи актива баланса	Годы			Отклонения, (+), (-)
	2007	2008	2009
Всего активов, тыс.руб.	53125	58937	73510	20385
в т.ч.: внеоборотные активы	32823	25568	18170	-14653
в % к итогу активов	61,78	43,38	24,72	-37,06
оборотные активы	20302	33369	55340	35038
в % к итогу активов	38,22	56,62	75,28	37,06
из них: запасы	17652	27854	26976	9324
в % к итогу оборотных активов	86,95	83,47	48,75	-38,2
дебиторская задолженность	1640	4855	28341	26701
в % к итогу оборотных активов	8,08	14,55	51,21	43,13
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1010	660	23	-987
в % к итогу оборотных активов	5	1,98	0,04	-4,96

Анализируя показатели состава и структуры пассивов предприятия видим увеличение пассивов в 1,4 раза в 2009 году в сравнении с 2007 годом.

Собственный капитал вырос в 2,7 раз за 3 года, а привлеченный капитал в 2008 году в сравнении с 2007 годом уменьшился на 2244 тыс.руб., а в 2009 году в сравнении с 2008 годом увеличился на 8111 тыс.руб. Больший удельный вес в структуре пассивов занимает привлеченный капитал (2007 год – 84,29%, 2008 год – 72,17%, 2009 год – 68,89%).

Удельный вес долгосрочных обязательств в структуре привлеченного капитала изменялся неравномерно – в 2007 и 2008 году он занимал наибольший вес (54,12 и 60,66% соответственно), а в 2009 году составил 3,95%. В 2008 году в сравнении с 2007 годом долгосрочные обязательства уменьшились на 3000 тыс.руб., в 2009 году в сравнении с 2008 годом в 12,9 раз.

Удельный вес кредиторской задолженности постепенно рос – в 2007 году она составила 30,07%, в 2008 году 39,34%, в 2009 году 96,05%. В 2008 году в сравнении с 2007 годом кредиторская задолженность увеличилась на 756 тыс.руб., а в 2009 году в сравнении с 2008 годом в 2,9 раза.

Таблица 2 – Состав и структура пассивов предприятия

Еще одной важной задачей для определения финансового состояния предприятия является изучение показателей финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость — наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию, во многом определяет финансовую независимость организации. Рассмотрим таблицу 3.

Коэффициент концентрации собственного капитала ниже нормативного значения, это значит что доля вложенных собственных средств в предприятие очень мала, но происходит тенденция к их увеличению на протяжении трех лет (2007 год – 0,16, 2008 год – 0,28, 2009 год – 0,31).

Коэффициент финансовой зависимости подходит под нормативное значение и происходит его уменьшение в 2008 году в сравнении с 2007 годом в 1,8 раза, в 2009 году в сравнении с 2008 годом на 0,38.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущее деятельности, а какая часть вложена во внеоборотные активы в 2007 и 2008 году соответствует нормативу (0,52 и 1,01 соответственно), а в 2009 году меньше норматива (0,29).

Таблица 3 — Показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	Годы			Нормативные значения
	2007	2008	2009
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,16	0,28	0,31	³ 0,5
Коэффициент финансовой зависимости	6,36	3,59	3,21	> 1
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,52	1,01	0,29	> 0,5
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,84	0,72	0,69	£ 0,5
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,88	1,01	0,11	—
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,78	0,61	0,08	—
Коэффициент структуры привлеченного капитала	0,64	0,61	0,04	—
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств	5,36	2,59	2,21	< 0,5

Коэффициент концентрации привлеченного капитала характеризует долю привлеченных средств в общей сумме средств, вложенных в предприятие, превышает нормативное значение, но имеет тенденцию к снижению с 0,84 до 0,69.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений в 2008 году в сравнении с 2007 годом увеличился на 0,13, а в 2009 году в сравнении с 2008 годом уменьшился в 9,2 раза.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств вырос в 2008 году в сравнении с 2007 годом на 0,17, а в 2009 году в сравнении с предыдущим годом в 7,6 раз.

Коэффициент структуры привлеченного капитала уменьшился за 3 года на 0,6.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств сильно превышает нормативное значение, но также уменьшается – с 5,36 до 2,21.

Предприятие не обладает достаточной финансовой устойчивостью и независимостью, однако его положение с каждым годом улучшается.

Потребность в анализе ликвидности баланса предприятия возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Таблица 4 — Показатели деловой активности предприятия

Наименование показателя	Годы			Отклонение
	2007	2008	2009
Выручка от продажи, тыс. руб.	50362	19364	35964	-14398
Фондоотдача основных средств, тыс. руб.	0,96	0,39	0,78	-0,18
Оборачиваемость средств в расчетах, в оборотах	12,74	5,96	2,17	-10,57
Оборачиваемость средств в расчетах, в днях	28,26	60,4	165,89	137,63
Оборачиваемость производственных запасов, в оборотах	1,4	0,49	1,11	-0,29
Оборачиваемость производственных запасов, в днях	257,14	734,69	324,32	67,18
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в оборотах	1,94	0,68	0,93	-1,01
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях	185,58	529,41	387,09	201,51
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	0,08	0,17	0,46	0,38
Оборачиваемость основного капитала	0,68	0,35	0,54	-0.14
Оборачиваемость собственного капитала	10,97	1,56	1,83	-9,14
Коэффициент устойчивости экономического роста	0,9	0,49	0,28	-0,62
Продолжительность операционного цикла, дней	285,4	740,65	490,99	40,9
Продолжительность финансового цикла, дней	99,82	265,68	103,9	4,08

Оборачиваемость производственных запасов, в оборотах в 2008 относительно 2007 года снизилась в 2,9 раза, а потом выросла в 2,3 раза. Оборачиваемость производственных запасов, в днях в 2008 году в сравнении с 2007 годом увеличилась в 2,9 раза, а в 2009 году в сравнении с 2008 годом уменьшилась в 2,7 раза. Оборачиваемость кредиторской задолженности, в оборотах в 2008 году в сравнении с 2007 годом снизилась в 2,9 раза, а в 2009 году в сравнении с 2008 годом увеличилась в 1,4 раза. Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях имела обратную тенденцию.

Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности постепенно рос с 0,08 до 0,46. Оборачиваемость основного капитала в 2008 году в сравнении с 2007 годом уменьшилась в 1,9 раза, а в 2009 году в сравнении с 2008 году увеличилась в 1,5 раза. Оборачиваемость собственного капитала уменьшилась в 6 раз. Коэффициент устойчивости экономического роста за 3 года уменьшился в 3,2 раза.

Все это привело к тому, что продолжительность операционного цикла, дней в 2008 году в сравнении с 2007 годом увеличилась в 2,8 раза, а в 2009 году в сравнении с 2008 годом уменьшилась в 1,6 раза; продолжительность финансового цикла, дней увеличилась в 2008 году относительно 2007 года в 2,7 раза, а в 2009 году относительно 2008 года уменьшилась 2,6 раза.

Необходимо также дать оценку прибыльности предприятия и привести расчет показателей рентабельности.

Таблица 5 – Показатели прибыли и рентабельности предприятия

Наименование показателя	Годы
	2007	2008	2009
Чистая прибыль, тыс. руб.	7516	8056	6462
Рентабельность продукции, %	30,38	73,96	18,02
Рентабельность основной деятельности, %	30,38	73,96	18,02
Рентабельность основного капитала, %	10,15	14,38	9,76
Рентабельность собственного капитала, %	163,75	65,09	32,91
Окупаемость собственного капитала, %	61,07	153,62	303,85

Анализируя показатели прибыли и рентабельности предприятия делаем следующие выводы: предприятие имеет прибыль, которая полностью покрывает себестоимость проданной продукции – это видно по показателю рентабельности продукции и основной деятельности.

Чистая прибыль изменялась неравномерно – в 2008 году относительно 2007 года увеличилась на 540 тыс.руб., а в 2009 году относительно 2008 года уменьшилась на 1549 тыс.руб. Рентабельность продукции и основной деятельности в 2008 году относительно 2007 года выросла на 43,58%, а в 2009 году относительно 2008 года снизилась на 55,94%., она показывает сколько прибыли дает каждый рубль стоимости реализованной продукции. Рентабельность основного капитала в 2008 году относительно 2007 года увеличилась на 4,23%, а в 2009 году относительно 2008 года уменьшилась на 4,62%. Рентабельность собственного капитала имела тенденцию к снижению и за 3 года уменьшилась на 130,84%, характеризует доходность бизнеса для его владельцев, рассчитанную после вычета процентов по кредиту. Окупаемость собственного капитала наоборот увеличилась на 242,78%, значит предприятие с каждым годом все больше окупается.

В результате финансовое состояние ООО «Агрофирма Новоивановка» говорит о том, что она не обладает достаточной финансовой устойчивостью и независимостью, однако его положение с каждым годом улучшается. Предприятие не может покрыть все свои краткосрочные обязательства, т.к. размер денежных средств резко уменьшился, и низкая ожидаемая платежеспособность. Обеспеченность собственными оборотными средствами соответствует нормативному значению, однако их маневренность уменьшается. Предприятие имеет прибыль, которая полностью покрывает себестоимость проданной продукции – это видно по достаточно высокому показателю рентабельности продукции и основной деятельности.

Показатели таблиц рассчитаны на основании данных бухгалтерской отчетности за исследуемый период.